天弘中证科创创业50ETF联接基金财报解读：份额增长10.14%，净资产大增25%，净利润2.61亿，管理费83.94万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，天弘基金管理有限公司发布天弘中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2024年年度报告。报告期内，该基金在份额、净资产、净利润等方面均呈现出显著变化，这些变化反映了基金的运作情况和市场表现，对投资者的决策具有重要参考价值。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值显著增长

本期利润大幅增长

报告显示，2024年该基金实现本期利润260,635,965.69元，相较于2023年的 -389,934,144.15元，实现了扭亏为盈，业绩改善明显。这一转变主要得益于市场环境的变化以及基金投资策略的有效执行。

净资产合计稳步上升

2024年末，基金净资产合计为2,593,874,527.16元，较上年度末的2,075,691,565.75元增长了25%。这表明基金资产规模在不断扩大，反映了基金在市场中的吸引力和投资者的信心提升。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准，各阶段表现良好

份额净值增长率超越基准

以天弘中证科创创业50ETF联接A为例，过去一年份额净值增长率为15.29%，同期业绩比较基准增长率为13.28%，超出基准2.01个百分点。不同阶段的净值表现显示，该基金在跟踪指数的同时，能够通过合理的投资策略获取一定的超额收益。

不同份额表现各有特点

天弘中证科创创业50ETF联接C过去三年份额净值增长率为 -29.95%，业绩比较基准增长率为 -32.10%，跑赢基准2.15个百分点；天弘中证科创创业50ETF联接Y自基金份额首次确认日起至今，份额净值增长率为0.27%，略低于业绩比较基准增长率0.31%。

投资策略与运作：坚持指数化投资，严控风险

复制策略跟踪指数

本基金秉承合规至上、严控流动性风险的原则，原则上采取完全复制的投资策略跟踪指数，尽力降低交易成本，力争基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差极小化。报告期内，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内。

应对跟踪误差

跟踪误差主要来自申购赎回变动、基准指数权重定期调整等情况导致的结构变化。基金通过既定的指数化投资策略，有效应对这些因素，保持整体运行平稳。

业绩表现归因：市场波动中把握机会

市场环境影响

2024年市场波动较大，主要股指走势复杂。上半年市场在政策催化下有所起伏，三季度表现疲弱，但9月24日起受一系列长期利好政策影响，A股市场整体迎来大涨行情。该基金在这样的市场环境中，通过紧密跟踪指数，分享了市场上涨带来的收益。

投资组合贡献

基金的投资组合以目标ETF基金份额、中证科创创业50指数的成份股及其备选成份股为主要投资对象，合理的资产配置使得基金在市场变化中能够较好地适应，为业绩增长提供支撑。

市场展望：对2025年A股行情保持乐观

政策驱动市场反转

管理人认为，2024年9月24日央行提出“创设证券、基金、保险公司互换便利”等政策，使得政策底层逻辑发生显著变化，给市场带来“真正的长期政策底”，市场展现出的特征更接近反转而非反弹。

低估值带来机会

之前悲观预期过度反应的低估值，大概率可以在未来提供比较好的预期收益，潜在的边际变化随时可能为A股市场带来弹性，因此对2025年A股市场整体明确乐观。

费用分析：管理费、托管费等相对稳定

管理费情况

2024年当期发生的基金应支付的管理费为839,421.22元，相较于2023年的1,059,563.71元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为5,043,458.07元，应支付基金管理人的净管理费为 -4,204,036.85元。

托管费情况

2024年当期发生的基金应支付的托管费为167,884.39元，2023年为211,912.82元，呈现一定程度的下降。托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产后的余额乘以前一日各级基金资产净值占比的约定年费率计提。

交易费用与投资收益：股票投资收益波动，交易费用合理

股票投资收益

2024年股票投资收益为 -33,197,944.20元，其中买卖股票差价收入为 -16,516,269.33元。与2023年相比，投资收益情况有所波动，反映了股票市场的不确定性。

交易费用

2024年交易费用方面，应付交易费用期末余额为147,775.11元，较上年度末的25,942.38元有所增加。这与基金的交易活跃度和市场情况相关，整体处于合理范围。

关联交易：合规运作，交易比例稳定

通过关联方交易单元的交易

通过关联方国泰君安证券股份有限公司交易单元进行的股票交易，2024年成交金额为772,240,907.56元，占当期股票成交总额的84.22%，较2023年的5.89%大幅上升；债券交易成交金额为47,213,308.00元，占当期债券成交总额的72.94%。

应支付关联方的佣金

2024年应支付国泰君安证券股份有限公司的佣金为160,569.98元，占当期佣金总量的71.34%，期末应付佣金余额为147,775.11元，占期末应付佣金总额的100.00%。关联交易严格按照市场价格和合规要求进行。

股票投资明细：聚焦核心资产，行业分布集中

前十大股票投资

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代、汇川技术、迈瑞医疗等为前十大股票投资。其中，宁德时代公允价值为7,421,400.00元，占基金资产净值比例为0.29%，反映了基金对优质核心资产的配置。

行业分布

股票投资主要集中在制造业、信息传输、软件和信息技术服务业等行业。制造业公允价值为40,298,508.88元，占基金资产净值比例为1.55%，体现了基金对科技创新相关行业的重点关注。

持有人结构与份额变动：个人投资者为主，份额增长显著

持有人结构

期末基金份额持有人中，个人投资者占比98.95%，为主要持有群体。天弘中证科创创业50ETF联接A个人投资者持有份额占比99.75%，天弘中证科创创业50ETF联接C个人投资者持有份额占比98.73%。

份额变动

本报告期内，基金总份额从3,794,132,074.31份增长至4,118,886,161.99份，增长了10.14%。其中，天弘中证科创创业50ETF联接A份额增长6.52%，天弘中证科创创业50ETF联接C份额增长9.09%，天弘中证科创创业50ETF联接Y于2024年12月新增份额1,368,409.97份。

管理人及从业人员持有情况：与投资者利益绑定

管理人持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为7,664,265.51份，占基金总份额比例为0.19%。其中，天弘中证科创创业50ETF联接A持有4,562,546.80份，占该份额级别比例为0.51%，显示了管理人对基金的信心。

从业人员持有区间

天弘中证科创创业50ETF联接A从业人员持有份额总量大于100万份，天弘中证科创创业50ETF联接Y持有份额总量在0 - 10万份区间，反映了不同份额级别下从业人员的持有分布。

租用交易单元情况：交易单元合理调整，佣金支付合规

交易单元租用

报告期内，基金租用国泰君安证券等多家证券公司交易单元进行股票投资。其中，国泰君安证券交易单元数量为8个，股票成交金额占比84.22%，债券成交金额占比72.94%。

佣金支付

2024年支付给国泰君安证券的佣金为160,569.98元，占当期佣金总量的71.34%，佣金支付符合相关规定和市场标准。

综上所述，天弘中证科创创业50ETF联接基金在2024年展现出积极的发展态势，份额增长、净资产提升、业绩改善。然而，投资者仍需关注市场波动对基金净值的影响，以及基金在复杂市场环境中持续保持良好表现的能力。管理人对2025年市场的乐观预期若能实现，有望为基金带来进一步的增长机遇，但市场不确定性依然存在，投资者应谨慎决策。

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